报告笔记
- 公司：信维通信
- 股票代码：
300136
- 报告日期：2024 年 08 月 26 日
- 券商：未识别
- 评级：买入
核心主线
- * **盈利预测与投资评级：** 公司成长路线清晰，且在消费电子以及卫星业务的未来成长空间较大，因当前卫星业务出货节奏略有调整，我们将公司 24-25 年每股收益从 0.79/1.34 下调至 0.77/1.1 元，预计 2026 年 EPS 为 1.23 元，公司为消费电子射频和结构件器件龙头厂商，我们看好未来公司连接器有望随着 Starlink 接收器放量，维持“买入”评级。 (source /
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- * **消费电子市场复苏叠加全球卫星网络覆盖，两大业务营收稳健增长。 (source /
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- 受益于海外客户加速备货与消费电子市场的温和回升，公司收入稳健增长。 (source /
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- 未来伴随消费电子的单机价值量提升以及卫星领域的放量公司有望进一步扩大其业务范围和市场影响力，实现长期可持续的增长。 (source /
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- 公司的主营业务涵盖了天线及其模组、无线充电及其模组、高精密连接器、汽车互联产品和被动元件等，消费电子市场是公司收入的主要来源。 (source /
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- 同时 AI 对于手机端硬件的升级也将带动公司部分零部件业务的升级迭代，公司有望在大客户的零部件供应当中提升单机价值量，收入有望持续增长。 (source /
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关键证据
- 2024 年 H1 公司总营收为 37 亿元（同比+12%），归母净利润 2 亿元（同比+5%），扣非后净利润 1.5 亿元（同比+5%）。 (source /
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- 买入：预期未来 6 个月个股涨跌幅相对基准在 15%以上； (source /
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- 增持：预期未来 6 个月个股涨跌幅相对基准介于 5%与 15%之间； (source /
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- 中性：预期未来 6 个月个股涨跌幅相对基准介于-5%与 5%之间； (source /
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- 减持：预期未来 6 个月个股涨跌幅相对基准介于-15%与-5%之间； (source /
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- 卖出：预期未来 6 个月个股涨跌幅相对基准在-15%以下。 (source /
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- 增持：预期未来 6 个月内，行业指数相对强于基准 5%以上； (source /
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- 中性：预期未来 6 个月内，行业指数相对基准-5%与 5%； (source /
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风险信号
- * **风险提示：** 下游需求不及预期，市场竞争风险加剧。 (source /
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- 2024 年 H1 公司总营收为 37 亿元（同比+12%），归母净利润 2 亿元（同比+5%），扣非后净利润 1.5 亿元（同比+5%）。 (source /
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- 经授权刊载、转发本报告或者摘要的，应当注明出处为东吴证券研究所，并注明本报告发布人和发布日期，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 (source /
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- 买入：预期未来 6 个月个股涨跌幅相对基准在 15%以上； (source /
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- 增持：预期未来 6 个月个股涨跌幅相对基准介于 5%与 15%之间； (source /
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- 中性：预期未来 6 个月个股涨跌幅相对基准介于-5%与 5%之间； (source /
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关联主题
原材料与上游线索
来源线索
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技术溯源
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