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推荐 维持评级

报告笔记​

  • 公司：航材股份
  • 股票代码：688563
  • 报告日期：2024 年 04 月 29 日
  • 券商：未识别
  • 评级：推荐

核心主线​

  • ➢ **事件**：公司 4 月 28 日发布 2024 年一季报，1Q24 实现营收 6.8 亿元，YoY+16.5%，归母净利润 1.5 亿元，YoY+22.5%，扣非净利润 1.3 亿元，YoY+5.6%，**业绩表现符合市场预期**。 (source / chunk:196409fb3838)
  • ➢ **1Q24 归母净利同比增长 22.5%； (source / chunk:196409fb3838)
  • **费用方面**，1Q24 期间费用率同比减少 1.7ppt 至 9.7%，研发费用同比增长 29.4%至 0.49 亿元，研发费用率同比增长 0.7ppt 至 7.3%； (source / chunk:196409fb3838)
  • 航材股份（688563.SH）2023 年年报点评：23 年业绩同比增长 30%； (source / chunk:2729a176b611)
  • 航材股份（688563.SH）2023 年三季报点评：3Q23 营收同比增长 23%； (source / chunk:2729a176b611)
  • 航材股份（688563.SH）2023 年中报点评：1H23 业绩同比增长 30%； (source / chunk:2729a176b611)

关键证据​

  • ➢ **事件**：公司 4 月 28 日发布 2024 年一季报，1Q24 实现营收 6.8 亿元，YoY+16.5%，归母净利润 1.5 亿元，YoY+22.5%，扣非净利润 1.3 亿元，YoY+5.6%，**业绩表现符合市场预期**。 (source / chunk:196409fb3838)
  • 公司 1Q24 实现营收 6.8 亿元，YoY+16.5%，归母净利润 1.5 亿元，YoY+22.5%，扣非净利润 1.3 亿元，YoY+5.6%。 (source / chunk:196409fb3838)
  • **盈利能力方面**，1Q24 毛利率同比减少 5.8ppt 至 30.4%； (source / chunk:196409fb3838)
  • **费用方面**，1Q24 期间费用率同比减少 1.7ppt 至 9.7%，研发费用同比增长 29.4%至 0.49 亿元，研发费用率同比增长 0.7ppt 至 7.3%； (source / chunk:196409fb3838)
  • 航材股份（688563.SH）2023 年三季报点评：3Q23 营收同比增长 23%； (source / chunk:2729a176b611)
  • 截至 2023 年底，公司在建工程较 23 年初同比增长 347.4%至 1.1 亿元； (source / chunk:f422ac58164d)
  • 合同负债较 23 年初同比增长 166.0%至 0.37 亿元。 (source / chunk:f422ac58164d)
  • ➢ **1Q24 归母净利同比增长 22.5%； (source / chunk:196409fb3838)

风险信号​

  • ➢ **风险提示**：下游需求不及预期； (source / chunk:f422ac58164d)
  • ➢ **事件**：公司 4 月 28 日发布 2024 年一季报，1Q24 实现营收 6.8 亿元，YoY+16.5%，归母净利润 1.5 亿元，YoY+22.5%，扣非净利润 1.3 亿元，YoY+5.6%，**业绩表现符合市场预期**。 (source / chunk:196409fb3838)
  • **当前价格：** **56.70 元** (source / chunk:196409fb3838)
  • ➢ **1Q24 归母净利同比增长 22.5%； (source / chunk:196409fb3838)
  • 公司 1Q24 实现营收 6.8 亿元，YoY+16.5%，归母净利润 1.5 亿元，YoY+22.5%，扣非净利润 1.3 亿元，YoY+5.6%。 (source / chunk:196409fb3838)
  • **盈利能力方面**，1Q24 毛利率同比减少 5.8ppt 至 30.4%； (source / chunk:196409fb3838)

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原材料与上游线索​

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来源线索​

  • chunk:196409fb3838 index 0: ➢ **事件**：公司 4 月 28 日发布 2024 年一季报，1Q24 实现营收 6.8 亿元，YoY+16.5%，归母净利润 1.5 亿元，YoY+22.5%，扣非净利润 1.3 亿元，YoY+5.6%，**业绩表现符合市场预期**。我们综合点评如下： **推荐** **维持评级** **当前价格：** **56.70 元** ➢ **1Q24 归母净利同比增长 22.5%；持续加大研发投入**。公司 1Q24 实现营收 6.8 亿元，YoY+16.5%，归母净利润 1.5 亿元，YoY+22.5%，扣...
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技术溯源​

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  • Generated at: 2026-05-03T16:58:18.642Z