报告笔记
- 公司：纳睿雷达
- 股票代码：
688522
- 报告日期：2025 年 2 月 26 日
- 券商：中邮证券
- 评级：增持
核心主线
- 1、2024 年新增项目签署合同金额约 8 亿元，天气雷达和水利测雨雷达销售业务同比大幅增长。 (source /
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- 2024 年，公司预计实现营业收入 3.20-3.50 亿元，同比增长 51%-65%； (source /
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- 预计实现归母净利润 0.75-0.90 亿元，同比增长 18%-42%。 (source /
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- 公司 X 波段有源相控阵雷达产品目前主要应用于气象探测和水利测雨领域，2024 年在天气雷达观测网建设、防灾减灾以及水利信息化建设等的推动下，需求快速增长，公司新增项目签署合同金额约 8 亿元，同比大幅增长。 (source /
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- 2、积极布局低空、民航空管、海外等市场，成长空间广阔。 (source /
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- 低空、民航空管以及海外等雷达市场空间广阔，公司积极切入有望打开长期发展天花板。 (source /
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关键证据
- 2024 年，公司预计实现营业收入 3.20-3.50 亿元，同比增长 51%-65%； (source /
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- 预计实现归母净利润 0.75-0.90 亿元，同比增长 18%-42%。 (source /
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- 1、2024 年新增项目签署合同金额约 8 亿元，天气雷达和水利测雨雷达销售业务同比大幅增长。 (source /
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- 公司 X 波段有源相控阵雷达产品目前主要应用于气象探测和水利测雨领域，2024 年在天气雷达观测网建设、防灾减灾以及水利信息化建设等的推动下，需求快速增长，公司新增项目签署合同金额约 8 亿元，同比大幅增长。 (source /
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- 4、我们预计公司 2024-2026 年归母净利润为 0.83 亿元、4.24 亿元和 5.29 亿元，对应当前股价 PE 为 173、34、27 倍，维持“增持”评级。 (source /
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- | 资产负债率(%) | 6.9% | (source /
chunk:dff259f31a39)
- 归母净利润增幅相对较小主要由于公司持续加大新产品研发投入、毛利率因销售项目成本等综合因素上升而有所下滑、应收账款回款稍缓及资产处置损失从而导致计提坏账准备增加所致。 (source /
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- 3、拟收购天津希格玛 100%股权，打造第二增长曲线。 (source /
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风险信号
- | 资产负债率(%) | 6.9% | (source /
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- 2024 年，公司预计实现营业收入 3.20-3.50 亿元，同比增长 51%-65%； (source /
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- 预计实现归母净利润 0.75-0.90 亿元，同比增长 18%-42%。 (source /
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- 1、2024 年新增项目签署合同金额约 8 亿元，天气雷达和水利测雨雷达销售业务同比大幅增长。 (source /
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- 公司 X 波段有源相控阵雷达产品目前主要应用于气象探测和水利测雨领域，2024 年在天气雷达观测网建设、防灾减灾以及水利信息化建设等的推动下，需求快速增长，公司新增项目签署合同金额约 8 亿元，同比大幅增长。 (source /
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- 归母净利润增幅相对较小主要由于公司持续加大新产品研发投入、毛利率因销售项目成本等综合因素上升而有所下滑、应收账款回款稍缓及资产处置损失从而导致计提坏账准备增加所致。 (source /
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关联主题
原材料与上游线索
来源线索
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技术溯源
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- Document id:
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- Generated at: 2026-05-03T16:58:18.642Z