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臻镭科技

一句话结论​

臻镭科技 的研报主线集中在 半导体、电源管理芯片、房地产、风险：公司作为国内少数提供特种终端射频前端、高速高精度ADC/DAC、电源管理芯片及微系统整体解决方案的企业，技术性能达国内一流、国际先进水平，在国产装备跨越式发展中具备显著领先优势。

交互式产业图谱​

当前主线​

  • 公司作为国内少数提供特种终端射频前端、高速高精度ADC/DAC、电源管理芯片及微系统整体解决方案的企业，技术性能达国内一流、国际先进水平，在国产装备跨越式发展中具备显著领先优势。 (source / chunk:6a2b406f21f6)

关键证据​

  • 2023H1实现营收1.11亿元（+6.08%），归母净利润0.34亿元（-33.47%），基本每股收益0.22元。 (source / chunk:6a2b406f21f6)
  • 终端射频前端芯片积极布局GaN第三代半导体，多款新研芯片满足客户小型化、高效率需求。 (source / chunk:6a2b406f21f6)
  • 高速高精度ADC/DAC芯片在机载数字相控阵雷达获实质应用，并在电子对抗、卫星通信等领域取得进展。 (source / chunk:6a2b406f21f6)
  • 电源管理芯片报告期内定型20余款新产品，负载点电源等芯片已成功应用于多型号低轨商业卫星产业。 (source / chunk:6a2b406f21f6)
  • 微系统及模组研发50余款，10余款处于量产或鉴定阶段，部分性能居行业前列。 (source / chunk:6a2b406f21f6)
  • 预计2023-2025年归母净利润分别为1.53亿元、2.23亿元、2.85亿元，对应EPS为1.00元、1.46元、1.86元。 (source / chunk:6a2b406f21f6)
  • 对应PE分别为49倍、34倍、26倍。 (source / chunk:5c16cefeca31)
  • 毛利率预计维持在89%左右，销售净利率约45%-49%，ROE预计从2023年6.83%提升至2025年10.31%。 (source / chunk:ba67d4a461e6)

财务与估值​

  • 2023H1实现营收1.11亿元（+6.08%），归母净利润0.34亿元（-33.47%），基本每股收益0.22元。 (source / chunk:6a2b406f21f6)
  • 终端射频前端芯片积极布局GaN第三代半导体，多款新研芯片满足客户小型化、高效率需求。 (source / chunk:6a2b406f21f6)
  • 高速高精度ADC/DAC芯片在机载数字相控阵雷达获实质应用，并在电子对抗、卫星通信等领域取得进展。 (source / chunk:6a2b406f21f6)
  • 电源管理芯片报告期内定型20余款新产品，负载点电源等芯片已成功应用于多型号低轨商业卫星产业。 (source / chunk:6a2b406f21f6)
  • 微系统及模组研发50余款，10余款处于量产或鉴定阶段，部分性能居行业前列。 (source / chunk:6a2b406f21f6)

分歧与变化​

关系图谱​

上游原材料路径​

  • 暂未抽取出明确上游原材料路径。

公司关系​

  • risk_transmits_to 航天智装 -> 臻镭科技：密度实现翻番。公司所处的核工业智能装备、机器人赛道有望随着我国核工业的发展迎来新的增长阶段。综上所述，我们预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 1.04/1.25/1.54 亿元，对应 2024-2026 年 PE 分别为 78.8/65.4/53.2 倍。与可比公司臻镭科技 (688270.SH)、中国卫通 (601698.SH)、天银机电 ... 置信度 0.58
  • partner_of 臻镭科技 -> 臻镭科技：2023年09月11日 证券研究报告|公司研究|军工公司点评 # 臻镭科技 (688270) # 2023年中报点评：立足中长期持续性发展，研发费用率再创同期新高 **投资评级**：买入 **维持评级** 2023年09月08日 **收盘价(元)**：57.43 ## 报告摘要 ◆ **事件**：公司 8 月 16 日公告，2023 年上半年实现营收（1.... 置信度 0.44
  • partner_of 臻镭科技 -> 臻镭科技：2025年08月29日 证券研究报告|公司研究|军工公司点评 # 臻镭科技 (688270) # 2025年半年报点评：半年报业绩创历史新高，有望持续受益于卫星互联的加速建设 **投资评级**：买入 **维持评级** 2025年08月28日 **收盘价（元)**：81.90 **目标价(元)**： ◆ **事件**：8月12日公司公告，2025年上半年公司... 置信度 0.44
  • partner_of 臻镭科技 -> 臻镭科技：# 臻镭科技（688270） 公司研究/公司点评 # 业绩短期承压，持续维持高强度的研发投入 ## 投资评级：买入（维持） ## 主要观点： **报告日期：** 2023-09-03 ### ⚫ 事件描述 | 收盘价（元） | 50.50 | | --------------- | ------------ | | 近 置信度 0.44
  • partner_of 臻镭科技 -> 臻镭科技：# 臻镭科技（688270） 公司研究/公司点评 # 营收稳步增长，持续研发投入奠定长期成长驱动力 ## 投资评级：买入（维持） ## 主要观点： | 报告日期： 2023-10-31 | 报告日期： 2023-10-31 | | ---------------- | ---------------- | | 收盘价（元） 置信度 0.44
  • partner_of 臻镭科技 -> 臻镭科技：证券研究报告：电子 | 公司点评报告 2024 年 4 月 8 日 股票投资评级 **增持 | 维持** # 臻镭科技(688270) ## 研发大幅增长夯实技术壁垒，紧盯低轨卫星市场前景广阔 个股表现 | 日期 | 臻镭科技 | 电子 | | ------- | ---- | --- | | 2023-04 | 0 | 0 | | 2023-06 | -... 置信度 0.44
  • partner_of 臻镭科技 -> 臻镭科技：2024年10月31日 证券研究报告|公司研究|军工公司点评 # 臻镭科技 (688270) **投资评级：买入** ## 2024 年三季报点评：Q3 单季度利润增速回正，业绩修复有望提速 **维持评级** 2024年10月30日 **收盘价(元)：** 33.79 **目标价(元)：** ◆ 事件：10月25日公司公告，2024年前三季度公司营收（1.... 置信度 0.44
  • partner_of 臻镭科技 -> 臻镭科技：2023 年 8 月 22 日 股票投资评级 # 臻镭科技(688270) ## 增持 | 首次覆盖 ## 营收保持稳定增长，高强度研发投入拖累业绩 ### 个股表现 | 日期 | 臻镭科技 | 电子 | | ------- | ---- | --- | | 2022-08 | 0 | 0 | | 2022-11 | 45 | -10 | | 2023-0... 置信度 0.44
  • partner_of 臻镭科技 -> 臻镭科技：# 臻镭科技（688270） # 2024 年中报点评：深耕核心技术研发，业务订单有序落地 2024 年 08 月 27 日 ### 买入（维持） **证券分析师 苏立赞** 执业证书：S0600521110001 sulz@dwzq.com.cn **证券分析师 许牧** 执业证书：S0600523060002 xum 置信度 0.44
  • partner_of 臻镭科技 -> 臻镭科技：# 臻镭科技（688270） # 2023 年年报点评：研发持续投入，扩充销售队伍，产品结构优化助力稳步增长 ### 买入（维持） 2024 年 04 月 01 日 **证券分析师**：苏立赞 **执业证书**：S0600521110001 sulz@dwzq.com.cn **证券分析师**：许牧 **执业证书**：S 置信度 0.44
  • partner_of 臻镭科技 -> 臻镭科技：# 主要产品优势明显，科技创新成效显著 ### ■ 走势比较 | Month | 臻镭科技 | 沪深300 | | ------ | ---- | ----- | | Aug/22 | 0 | 0 | | Sep/22 | 15 | -5 | | Oct/22 | 45 | -10 | | Nov/22 | 65 | -5 | | Dec/22 | 40 ... 置信度 0.44

风险​

  • 产品交付进度不及预期。 (source / chunk:0a90efae5bc3)
  • 募投项目进展不及预期。 (source / chunk:0a90efae5bc3)

相关主题​

相关原材料​

  • 暂无原材料页。

相关研报​

维护记录​

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