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证 券 研 究 报 告

一句话结论​

证 券 研 究 报 告 的研报主线集中在 房地产、风险、估值、环比：季报数据显示，公司实现营业收入63.94亿元，同比增长14.31%；

交互式产业图谱​

当前主线​

  • 季报数据显示，公司实现营业收入63.94亿元，同比增长14.31%； (source / chunk:a23cbf321cb6)
  • 实现归母净利润5.33亿元，同比增长3.08%。 (source / chunk:a23cbf321cb6)
  • 单Q3季度来看，公司实现营业收入26.48亿元，同比增长17.78%； (source / chunk:a23cbf321cb6)
  • 实现归母净利润3.30亿元，同比增长2.06%，营收端实现显著提升。 (source / chunk:a23cbf321cb6)
  • 供给侧来看，24 年 1-9 月我国规模以上电子信息制造业增加值同比增长 12.8%，高于同期工业 7 个百分点，产业上升迹象显现； (source / chunk:a23cbf321cb6)
  • 需求侧来讲，根据 Canalys 预测，24 年全球智能手机出货量预计将达 12 亿台（yoy+5%），大幅好于过去两年成长水平，我们认为手机核心零部件间接受益。 (source / chunk:a23cbf321cb6)

关键证据​

  • 实现归母净利润3.30亿元，同比增长2.06%，营收端实现显著提升。 (source / chunk:a23cbf321cb6)
  • 季报数据显示，公司实现营业收入63.94亿元，同比增长14.31%； (source / chunk:a23cbf321cb6)
  • 实现归母净利润5.33亿元，同比增长3.08%。 (source / chunk:a23cbf321cb6)
  • 单Q3季度来看，公司实现营业收入26.48亿元，同比增长17.78%； (source / chunk:a23cbf321cb6)
  • 我们预计 2024-2026 年公司营业收入为 85.43、97.09、107.84 亿元，同比增长 13.19%、13.65%、11.07%； (source / chunk:16f6ed24a547)
  • 实现归母净利润 7.32、10.68、11.63 亿元，同比增长 40.46%、45.78%、8.92%，对应 PE 为 33/22/21 倍，维持“买入”评级。 (source / chunk:16f6ed24a547)
  • 现金流方面，公司经营性净现金流于 Q3 季度达 1.45 亿元，较 Q2 时期环比增长 141.90%，现金流确定性逐步改善。 (source / chunk:a23cbf321cb6)
  • 供给侧来看，24 年 1-9 月我国规模以上电子信息制造业增加值同比增长 12.8%，高于同期工业 7 个百分点，产业上升迹象显现； (source / chunk:a23cbf321cb6)

财务与估值​

  • 实现归母净利润3.30亿元，同比增长2.06%，营收端实现显著提升。 (source / chunk:a23cbf321cb6)
  • 季报数据显示，公司实现营业收入63.94亿元，同比增长14.31%； (source / chunk:a23cbf321cb6)
  • 实现归母净利润5.33亿元，同比增长3.08%。 (source / chunk:a23cbf321cb6)
  • 单Q3季度来看，公司实现营业收入26.48亿元，同比增长17.78%； (source / chunk:a23cbf321cb6)
  • 我们预计 2024-2026 年公司营业收入为 85.43、97.09、107.84 亿元，同比增长 13.19%、13.65%、11.07%； (source / chunk:16f6ed24a547)

分歧与变化​

关系图谱​

上游原材料路径​

  • 暂未抽取出明确上游原材料路径。

公司关系​

  • supplier_to 广联航空 -> 证 券 研 究 报 告：年三季度报告，2024 年 1-9 月实现营业收入 6.63 亿元，较上年同期增长 21.65%；归属于上市公司股东的净利润 0.51 亿元，较上年同期下降 46.52%；基本每股收益 0.21 元，较上年同期下降 54.35%。 太 平 洋 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 ■ 股票数据 * **总股本/流通(亿股)**: 2.97... 置信度 0.68
  • downstream_of 智明达 -> 证 券 研 究 报 告：# 公 司 研 究 # 智明达（688636） **目标价**：60.00 **昨收盘**：36.66 国防军工 # 产品订单大幅增长，充分受益下游高景气 太 平 洋 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 ## ■ 走势比较 | Date | 智明达 | 沪深300 | | ------ | --- | ----- | | Oct/24 ... 置信度 0.62
  • risk_transmits_to 观典防务 -> 证 券 研 究 报 告：形成以无人机为中心的、可用于防务领域的信息化支撑产品体系；另一方面加快以智能制暴器为代表的执法装备的成果转化，填补在维稳、处突等领域的应用空白。 中 小 盘 信 息 更 新 开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 小 盘 信 息 更 新 /... 置信度 0.58
  • partner_of 中航光电 -> 证 券 研 究 报 告：8px; top: 92px;" 公 司 研 究 太 平 洋 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 公司点评 买入/ 维持 # 中航光电（0... 置信度 0.44
  • partner_of 中航高科 -> 证 券 研 究 报 告：2026 年 03 月 25 日 公司点评 买入/ 维持 # 中航高科(600862) 昨收盘:21.26 太 平 洋 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 # 材料主业小幅下降，市场领域加速拓展 ## ■ 走势比较 | 日期 | 中航高科 | 沪深300 | | -------- | ---- | ----- | | 25/3/25 |... 置信度 0.44
  • partner_of 中国国航 -> 证 券 研 究 报 告：东 兴 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 # 中国国航（601111.SH）：所得税增长拖累业绩，近期油价上涨形成短期冲击 2026 年 3 月 31 日 **推荐/维持** **中国国航** | **公司报告** **事件：** 25 年公司实现营收 1714.8 亿元，同比... 置信度 0.44
  • partner_of 七一二 -> 证 券 研 究 报 告：.66 | 0.90 | 1.21 | | P/E(倍) | 147.2 | 95.9 | 65.3 | 47.4 | 35.4 | | P/B(倍) | 14.7 | 12.9 | 11.1 | 9.1 | 7.3 | 数据来源：贝格数据、开源证券研究所 # 开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 # 目 录 1、 七一二：国内军用无线通讯龙头国企，军民... 置信度 0.44
  • partner_of 航天宏图 -> 证 券 研 究 报 告：计算机/IT 服务Ⅱ # 公 司 研 究 # 公 司 信 息 更 新 报 告 # 开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 ## 航天宏图（688066.SH） # 业绩短期承压，数据要素与海外市场有望迎来突破 2024 年 04 月 13 日 ——公司信息更新报告 **投资评级：买入（维持）** **陈宝健（分析师）** chenbaojian@kysec... 置信度 0.44
  • partner_of 航天宏图 -> 证 券 研 究 报 告：2023-10-31 公司点评报告 **买入/维持** **航天宏图(688066)** 昨收盘：44.65 计算机 IT 服务Ⅱ # 业绩短期波动，布局 AI 和数据要素 太 平 洋 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 ■ **走势比较** | Date | 航天宏图 | 沪深300 | | -------- | ---- | ---... 置信度 0.44
  • partner_of 观典防务 -> 证 券 研 究 报 告：公 司 研 究 · 观 典 防 务 · 证 券 研 究 报 告 # 业绩稳健增长，看好智能防务装备成长性 ## ——观典防务(688287.SH)三季报点评报告 **评级**：强烈推荐（维持） ### 事件 10 月 27 日公司发布 2022 年三季度报告，2022 年前三季度实现营收 2.18 亿元，同比+25.09%；归母净利润 0.77 亿元，... 置信度 0.44
  • partner_of 国科军工 -> 证 券 研 究 报 告：年年度报告，2025 年 1-12 月实现营业收入 14.10 亿元，较上年同期增长 17.09%；归属于上市公司股东的净利润 2.47 亿元，较上年同期增长 24.09%；基本每股收益 1.18 元，较上年同期增长 24.21%。 太 平 洋 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 军品业务稳定增长，科技创新成果丰硕。报告期内，公司军用产... 置信度 0.44
  • partner_of 智明达 -> 证 券 研 究 报 告：# 公 司 研 究 # 太 平 洋 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 2025-04-07 公司点评 买入/ 维持 ## 智明达（688636） **目标价**：60.00 **昨收盘**：39.48 国防军工 # 产品订单大幅增长，看好全年业绩表现 ### ■ 走势比较 | Month | 智明达 | 沪深300 | | -----... 置信度 0.44

风险​

  • **费用方面，受到人工成本、海外基地费用增加等因素的扰动，Q3 季度销/管/研三费费用绝对值水平分别同比上涨 25.94%、23.06%、32.62%，而费用水平较高的管理、研发费用率仅为 4.28%、7.19%，较 Q2 分别下降 1.15、1.68 个百分点，费用控制显著改善； (source / chunk:a23cbf321cb6)
  • | 12mth A 股价格区间（元） | 14.83-27.60 | (source / chunk:9f7bafd374e8)
  • | 无限售 A 股/总股本 | 85.22% | (source / chunk:9f7bafd374e8)
  • 季报数据显示，公司实现营业收入63.94亿元，同比增长14.31%； (source / chunk:a23cbf321cb6)
  • 实现归母净利润5.33亿元，同比增长3.08%。 (source / chunk:a23cbf321cb6)
  • 单Q3季度来看，公司实现营业收入26.48亿元，同比增长17.78%； (source / chunk:a23cbf321cb6)

相关主题​

相关原材料​

  • 暂无原材料页。

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维护记录​

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