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中航光电

一句话结论​

中航光电 的研报主线集中在 储能、房地产、风险、光伏：报告期内，新能源汽车业务实现同比超 50%的高速增长，高于同期新能源汽车销量增速，实现国内主流车企阵营全覆盖，市场热销车型广泛渗透，进一步巩固行业头部供应商优势地位；

交互式产业图谱​

当前主线​

  • 报告期内，新能源汽车业务实现同比超 50%的高速增长，高于同期新能源汽车销量增速，实现国内主流车企阵营全覆盖，市场热销车型广泛渗透，进一步巩固行业头部供应商优势地位； (source / chunk:3e86a1a21df2)
  • 数据中心领域，依托自主发展趋势，紧抓 AI 算力发展机遇，准确把握技术演进方向，深度挖掘客户需求，筑牢液冷散热类产品先发优势，加速电源与高速产品市场推广，推动客户资源池拓展与新业务突破，为数据中心领域客户提供覆盖电源、光纤、高速及液冷产品的整套解决方案，助力业务规模实现同比翻番增长； (source / chunk:3e86a1a21df2)
  • **事件**：公司发布 2025 年半年度报告，2025 年 1-6 月实现营业收入 111.83 亿元，较上年同期增长 21.60%； (source / chunk:3e86a1a21df2)
  • 通讯网络领域，巩固传统通讯市场，大力拓展卫星通讯新业务； (source / chunk:3e86a1a21df2)
  • 工业装备领域，聚焦龙头客户开发，紧抓光伏储能、工程机械电动化发展机遇，业务规模快速提升。 (source / chunk:3e86a1a21df2)
  • 新业务突破，为数据中心领域客户提供覆盖电源、光纤、高速及液冷产品的整套解决方案，助力业务规模实现同比翻番增长； (source / chunk:2a61828194bc)

关键证据​

  • **事件**：公司发布 2025 年半年度报告，2025 年 1-6 月实现营业收入 111.83 亿元，较上年同期增长 21.60%； (source / chunk:3e86a1a21df2)
  • 归属于上市公司股东的净利润 14.37 亿元，较上年同期下降 13.87%； (source / chunk:3e86a1a21df2)
  • 报告期内，公司研发投入金额达 8.83 亿元，同比增长约 6%。 (source / chunk:2a61828194bc)
  • 报告期内，新能源汽车业务实现同比超 50%的高速增长，高于同期新能源汽车销量增速，实现国内主流车企阵营全覆盖，市场热销车型广泛渗透，进一步巩固行业头部供应商优势地位； (source / chunk:3e86a1a21df2)
  • **盈利预测与投资评级**：预计公司 2025-2027 年的净利润为 35.27 亿元、40.53 亿元、44.56 亿元，EPS 为 1.67 元、1.91 元、2.10 元，对应 PE 为 26 倍、22 倍、20 倍，维持“买入”评级。 (source / chunk:2a61828194bc)
  • 基本每股收益 0.70 元，较上年同期下降 11.26%。 (source / chunk:3e86a1a21df2)
  • 看好：预计未来 6 个月内，行业整体回报高于沪深 300 指数 5%以上； (source / chunk:179effb3a1ae)
  • 中性：预计未来 6 个月内，行业整体回报介于沪深 300 指数-5%与 5%之间； (source / chunk:179effb3a1ae)

财务与估值​

  • **事件**：公司发布 2025 年半年度报告，2025 年 1-6 月实现营业收入 111.83 亿元，较上年同期增长 21.60%； (source / chunk:3e86a1a21df2)
  • 归属于上市公司股东的净利润 14.37 亿元，较上年同期下降 13.87%； (source / chunk:3e86a1a21df2)
  • 报告期内，公司研发投入金额达 8.83 亿元，同比增长约 6%。 (source / chunk:2a61828194bc)
  • 报告期内，新能源汽车业务实现同比超 50%的高速增长，高于同期新能源汽车销量增速，实现国内主流车企阵营全覆盖，市场热销车型广泛渗透，进一步巩固行业头部供应商优势地位； (source / chunk:3e86a1a21df2)
  • **盈利预测与投资评级**：预计公司 2025-2027 年的净利润为 35.27 亿元、40.53 亿元、44.56 亿元，EPS 为 1.67 元、1.91 元、2.10 元，对应 PE 为 26 倍、22 倍、20 倍，维持“买入”评级。 (source / chunk:2a61828194bc)

分歧与变化​

关系图谱​

上游原材料路径​

  • 暂未抽取出明确上游原材料路径。

公司关系​

  • partner_of 中航光电 -> 中航光电：# 深度研究 # 买入（维持） # 高端互连技术平台，多赛道布局打开成长空间 中航光电（002179）深度报告 ## 2026 年 3 月 31 日 ### 投资要点： **分析师：陈湛谦** SAC 执业证书编号：S0340524070002 电话：0769-22119302 邮箱：chenzhanqian@dgzq.com.cn **分析师：罗炜斌**... 置信度 0.44
  • partner_of 中航光电 -> 中航光电：# 中航光电（002179） # 2025 年三季报点评：短期利润让位于高端产能与研发卡位，为下一轮需求释放蓄势 2025 年 11 月 04 日 ### 买入（维持） **证券分析师**: 苏立赞 **执业证书**: S0600521110001 **邮箱**: sulz@dwzq.com.cn **证券分析师**: 置信度 0.44
  • partner_of 中航光电 -> 中航光电：# 中航光电（002179） ## 2024 年报点评：整体稳健增长，产能持续爬升 2025 年 03 月 30 日 ### 买入（维持） **证券分析师**：苏立赞 **执业证书**：S0600521110001 **Email**: sulz@dwzq.com.cn **证券分析师**：许牧 **执业证书**：S06 置信度 0.44
  • partner_of 中航光电 -> 中航光电：# 中航光电（002179） ## 2025 年中报点评：成功布局新兴领域，推出多款高性能连接产品 **2025 年 09 月 01 日** ### 买入（维持） **证券分析师 苏立赞** 执业证书：S0600521110001 sulz@dwzq.com.cn **证券分析师 许牧** 执业证书：S060052306 置信度 0.44
  • partner_of 中航光电 -> 中航光电：v style="writing-mode: vertical-rl; position: absolute; left: 28px; top: 327px;" 太 平 洋 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 公司点评 买入/ 维持 # 中航光电（002179） **目标价**：50.00 **昨收盘**：35.26 国... 置信度 0.44
  • partner_of 中航光电 -> 中航光电：# 中航光电（002179.SZ）2024 年年报点评 ## 2024 年实现高质量稳增长；布局未来产业开拓新空间 2025 年 03 月 29 日 **推荐** **维持评级** **当前价格：** **41.95 元** * **事件：** 3 月 28 日，公司发布 2024 年年报，全年实现营收 206.9 亿元， 置信度 0.44
  • partner_of 中航光电 -> 中航光电：# 中航光电（002179.SZ）2025 年半年报点评 ## 1H25 营收增长 22%；数据中心业务同比翻倍增长 2025 年 08 月 30 日 **推荐** **维持评级** **当前价格：** **41.85 元** ➢ **事件：** 8 月 28 日，公司发布 2025 年半年报，1H25 实现营收 111. 置信度 0.44
  • partner_of 中航光电 -> 中航光电：# 中航光电（002179.SZ）2024 年三季报点评 # 3Q24 营收同比增长 6%；静待行业需求复苏 2024 年 10 月 30 日 * **事件：** 10 月 29 日，公司发布 2024 年三季报，1~3Q24 实现营收 140.95 亿元，YOY -8.2%；归母净利润 25.13 亿元，YOY -13.2% 置信度 0.44
  • partner_of 中航光电 -> 中航光电：# 中航光电（002179.SZ）2025 年三季报点评 ## 前三季度营收增长 12%；产品结构影响利润短期表现 ### 2025 年 10 月 30 日 ➢ **事件**：10 月 29 日，公司发布 2025 年三季报，1~3Q25 实现营收 158.38 亿元，YOY +12.36%；归母净利润 17.37 亿元，Y 置信度 0.44
  • partner_of 中航光电 -> 中航光电：国防军工 # 积极布局新兴领域，多项产品实现突破 ■ 走势比较 | Date | 中航光电 | 沪深300 | | ------ | ---- | ----- | | Aug/24 | 0 | 0 | | Sep/24 | 18 | 15 | | Oct/24 | 20 | 25 | | Nov/24 | 15 | 18 | | Dec/24 | 12 |... 置信度 0.44

风险​

  • 归属于上市公司股东的净利润 14.37 亿元，较上年同期下降 13.87%； (source / chunk:3e86a1a21df2)
  • 基本每股收益 0.70 元，较上年同期下降 11.26%。 (source / chunk:3e86a1a21df2)
  • **风险提示**：订单增长不及预期； (source / chunk:2a61828194bc)
  • **事件**：公司发布 2025 年半年度报告，2025 年 1-6 月实现营业收入 111.83 亿元，较上年同期增长 21.60%； (source / chunk:3e86a1a21df2)
  • 报告期内，新能源汽车业务实现同比超 50%的高速增长，高于同期新能源汽车销量增速，实现国内主流车企阵营全覆盖，市场热销车型广泛渗透，进一步巩固行业头部供应商优势地位； (source / chunk:3e86a1a21df2)
  • 报告期内，公司研发投入金额达 8.83 亿元，同比增长约 6%。 (source / chunk:2a61828194bc)

相关主题​

相关原材料​

  • 暂无原材料页。

相关研报​

维护记录​

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